Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 16 -23 августа 2019 г. и таблицу параметров по ценным бумагам
Распадская увеличилась в цене на 3.7%* на фоне роста индекса Мосбиржи на 1.3%, несмотря на укрепление рубля. Негативно снижение цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена снизилась на 1.9%, потенциал роста уменьшился на 5.4%. Совет директоров Распадской даст рекомендации по размеру дивидендов по результатам 1п19 и порядку их выплаты 27 августа (БКС).
Русал подорожал на 3.2%, несмотря на укрепление рубля. Мы учли в модели отчетность Русала за 2кв19, с учетом слабой конъюнктуры в этом квартале отчетность вышла лучше наших ожиданий. Компания может быть привлекательна на фоне сильного доллара и снизившихся цен на электричество. Позитивно снижение мировых цен на глинозем и стоимости электричества в Восточной Сибири, а также рост цен на палладий и платину и котировок Норникеля. Негативно снижение мировых цен на алюминий, никель и медь. Целевая цена в итоге выросла на 10.8%, потенциал роста увеличился на 7.4%. Русал пересмотрел итоги за первое полугодие после публикации данных Норникеля: Прибыль за второй квартал составила $325 млн. вместо $285 млн., снизившись год к году на 14% (ТАСС).
Акции ТМК подешевели на 0.1%. Негативно снижение цен на горячекатаный прокат в ЕС. Позитивен рост цен на трубы на 4% и снижение цен на горячекатаный прокат в Китае (на 1%), а также уменьшение цен на концентрат железной руды (на 3%) и концентрат коксующегося угля в Китае (на 2%). Целевая цена и потенциал роста выросли на 32%.
Расписки QIWI взлетели на 23.8%. Во 2кв19 скорректированная выручка выросла на 23%, скорректированная Ebitda выросла на 90% по сравнению с 2кв18 (QIWI). Совет директоров Qiwi поручил руководству изучить возможность продажи Рокетбанка, который был переименован в «Рокет» (vc.ru). Совет директоров Qiwi одобрил дивиденды в $0.28 на акцию по итогам 2кв19 (1.2% от текущей цены) (Прайм). За последние 12 месяцев сумма дивидендов составит $0.56 на расписку (2.4% от текущей цены).
Из-за роста цены акции, укрепления рубля и снижения мировых цен на золото и серебро целевая доля в Полиметалле уменьшилась до нуля. Из-за роста цены акции и снижения мировых цен на никель и медь целевая доля в Норникеле уменьшилась до нуля. Из-за уменьшения целевой доли в Распадской и ММК выросла целевая доля в акциях Северстали.
* Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:35) к ценам утра пятницы (примерно 10:30).
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
| Период | Финансовый результат, % от капитала | Изменение индекса Мосбиржи |
|---|---|---|
| 16.08-23.08 | 2.7 | 1.3 |
| С начала года | 0.1 | 12.8 |
| 2018 | 29.6 | 12.3 |
| 2017 | 25.6 | -5.5 |
| 2016 | 54.3 | 26.8 |
| 2015 | 121.8 | 26.1 |
| С начала 2015 | 458.1 | 91.3 |
Текущая таблица параметров
| Эмитент | Цена, руб. | Изм. цены | P/E | EV/ EBITDA | EV/ EBITDA ист. | Див. дох-ть | Тех. пот-л | Фунд. пот-л | Фунд. пот-л перс. | Тек. доля |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ИТОГО | 111.4% | |||||||||
| ТМК | 54.54 | -0.1% | 3.7 | 3.1 | 5.4 | 4.4% | 31% | 278% | 260% | 27.6% |
| Русал | 26.51 | 3.2% | 2.4 | 1.4 | 6.3 | 0.0% | 12% | 150% | 207% | 13.2% |
| Распадская | 130.56 | 3.7% | 3.4 | 2.0 | 3.8 | 0.0% | -4% | 78% | 88% | 19.9% |
| ММК | 38.705 | 1.7% | 6.5 | 3.5 | 4.0 | 12.9% | 60% | 80% | 10% | 9.0% |
| Сургутнефтегаз пр | 31.4 | -2.4% | 3.2 | -4.2 | 5.2 | 14.3% | -25% | 51% | 12% | 8.9% |
| Яндекс | 2411 | 1.6% | 71.7 | 12.8 | 16.2 | 0.0% | -8% | н/д | 38% | 6.2% |
| Детский мир | 89.42 | 1.9% | 8.0 | 5.6 | 6.0 | 8.8% | -2% | 19% | 14% | 3.2% |
| Лукойл | 5215.5 | 2.7% | 6.4 | 4.4 | 3.5 | 4.5% | -36% | 25% | -17% | 4.6% |
| МТС | 256.35 | 0.3% | 7.9 | 5.2 | 4.4 | 10.7% | -16% | 9% | -62% | 1.3% |
| Протек | 91.7 | -0.3% | 6.0 | 4.3 | 3.6 | 3.1% | 15% | 50% | 26% | 1.5% |
| Северсталь | 948 | 0.2% | 4.5 | 5.7 | 5.9 | 15.1% | -31% | 3% | -12% | 0.9% |
| Полиметалл | 887.9 | 4.1% | 12.9 | 7.3 | 11.3 | 3.2% | -34% | -27% | -4% | 8.0% |
| Киви | 1540 | 23.8% | 27.8 | 13.2 | 9.2 | 1.2% | -33% | -49% | -30% | 4.9% |
| Акрон | 4700 | 0.5% | 15.1 | 6.9 | 6.2 | 8.9% | -17% | -14% | -6% | 1.6% |
| Норникель | 15440 | 3.4% | 6.4 | 8.1 | 7.2 | 7.8% | -28% | -30% | -3% | 0.5% |
| Лента | 220.7 | 1.9% | 6.4 | 4.7 | 6.7 | 0.0% | 68% | 28% | 57% | 0.0% |
| X5 | 2204 | 1.7% | 14.3 | 6.6 | 7.0 | 3.9% | -8% | -2% | 13% | 0.0% |
| Фосагро | 2427 | -3.8% | 11.4 | 7.6 | 6.7 | 6.7% | -6% | -28% | -21% | 0.0% |
| Полюс | 7221 | -0.1% | 13.4 | 9.1 | 7.6 | 3.6% | -41% | <-50% | -33% | 0.0% |
| НЛМК | 141.1 | 1.1% | 12.4 | 9.2 | 5.9 | 15.0% | -39% | -48% | <-50% | 0.0% |
| Энел Россия | 0.914 | 6.2% | 84.6 | 20.4 | 4.0 | 15.7% | 15% | <-50% | <-50% | 0.0% |
| Русагро | 729.6 | -0.9% | 21.6 | 27.7 | 4.6 | 4.5% | 9% | <-50% | <-50% | 0.0% |
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
Состав модельных портфелей и уведомления об изменениях – для подписчиков портала.