Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 19 -26 июля 2019 г. и таблицу параметров по ценным бумагам
Русал вырос на 4.1%* на фоне снижения индекса Мосбиржи на 0.7% и ослабления рубля. Позитивно снижение цен на электричество в Восточной Сибири, уменьшение цены глинозема и повышение мировых цен на платину. Негативно снижение мировых цен на алюминий, никель и медь, а также уменьшение стоимости акции Норильского никеля. Целевая цена акции выросла на 16.0%, потенциал роста увеличился на 11.5%. Целевая доля в акциях компании повысилась. Русал увеличил продажи во втором квартале за счет накопленных запасов (Русал). Русал завершает строительство литейного комплекса (Metalinfo). Русал и Юнипро могут подписать мировое соглашение (Ведомости).
Акции ТМК подорожали на 1.2% на фоне ослабления рубля. Позитивно повышение цен на горячекатаный прокат в ЕС, снижение цен на горячекатаный прокат в России и концентрат железной руды в Китае. Негативно снижение цен на трубы и повышение цен на лом в России, а также рост цен на концентрат коксующегося угля в Китае. Мы скорректировали целевой мультипликатор. Целевая цена акции увеличилась на 0.7%, потенциал роста уменьшился на 0.5%. Целевая доля в бумаге повышена за счет снижения доли в других компаниях.
Распадская выросла на 1.1% на фоне ослабления рубля. Позитивен рост цены на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена акции выросла на 0.7%, потенциал роста уменьшился на 0.4%. Распадская увеличила объемы добычи в первом полугодии (Распадская). Добыча коксующихся марок угля в Кузбассе увеличилась на 9.1% летом (Нева-Инфо).
Акции Детского мира подешевели на 2.5%. Целевая цена акции выросла на 6%, потенциал роста увеличился на 9%. Выручка группы Детский мир в первом полугодии увеличилась на 16.2% (Прайм). Детский мир может продать сеть магазинов развивающих игрушек (Investing). Детский мир занял второе место в рейтинге ретейлеров на российском рынке обуви (Shoes Report). Детский мир объявил о старте продаж товаров школьного ассортимента (Интерфакс).
Сургутнефтегаз привилегированный упал на 6.4%, несмотря на ослабление рубля. Негативно снижение цен на мазут в Европе, а также оптовых цен на бензин и дизельное топливо в РФ. Позитивен рост мировых цен на нефть, бензин и дизельное топливо. Целевая цена акции уменьшилась на 1.6%, потенциал роста увеличился на 5.1%.
Из-за увеличения целевой доли в ТМК, Русале и Яндексе снижена целевая доля в акциях Протека.
* Изменения цен здесь приводятся от цен дня пятницы прошлой недели (12:05) к ценам утра пятницы (примерно 10:20).
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
| Период | Финансовый результат, % от капитала | Изменение индекса Мосбиржи |
|---|---|---|
| 19.07-26.07 | 0.2 | -0.7 |
| С начала года | 3.5 | 14.1 |
| 2018 | 29.6 | 12.3 |
| 2017 | 25.6 | -5.5 |
| 2016 | 54.3 | 26.8 |
| 2015 | 121.8 | 26.1 |
| С начала 2015 | 476.9 | 93.5 |
Текущая таблица параметров
| Эмитент | Цена, руб. | Изм. цены | P/E | EV/ EBITDA | EV/ EBITDA ист. | Див. дох-ть | Тех. пот-л | Фунд. пот-л | Фунд. пот-л перс. | Тек. доля |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ИТОГО | 75.0% | |||||||||
| ТМК | 57.7 | 1.2% | 18.8 | 4.5 | 5.4 | 5.4% | 24% | 107% | 95% | 22.7% |
| Распадская | 138.66 | 1.1% | 3.7 | 2.3 | 3.8 | 0.0% | -9% | 61% | 70% | 22.3% |
| Русал | 28.87 | 4.1% | 3.3 | 3.0 | 6.3 | 3.7% | 3% | 35% | 66% | 0.0% |
| Яндекс | 2461.6 | -2.1% | 20.0 | 13.4 | 16.2 | 0.0% | -10% | н/д | 33% | 6.9% |
| ММК | 43.97 | -0.9% | 9.7 | 4.6 | 4.0 | 11.1% | 41% | 34% | -18% | 4.3% |
| Сургутнефтегаз пр | 31.14 | -6.4% | 3.2 | -3.8 | 5.2 | 14.5% | -25% | 50% | 11% | 3.2% |
| Лукойл | 5120 | -1.7% | 6.3 | 4.4 | 3.5 | 4.5% | -35% | 25% | -17% | 4.2% |
| Детский мир | 89.74 | -2.5% | 8.1 | 5.7 | 6.0 | 8.7% | -3% | 17% | 12% | 2.6% |
| Протек | 93.1 | -1.4% | 6.2 | 4.3 | 3.6 | 7.1% | 13% | 48% | 24% | 1.5% |
| МТС | 264.3 | 0.1% | 8.1 | 5.3 | 4.4 | 10.7% | -19% | 6% | <-50% | 0.9% |
| Киви | 1330 | 6.5% | 24.0 | 11.1 | 9.2 | 0.9% | -22% | -41% | -19% | 4.0% |
| Акрон | 4622 | -0.8% | 13.0 | 6.7 | 6.2 | 9.1% | -16% | -11% | -3% | 2.1% |
| Фосагро | 2372 | 0.3% | 10.4 | 7.7 | 6.7 | 6.8% | -3% | -29% | -23% | 0.3% |
| Лента | 213.4 | -2.1% | 6.2 | 4.8 | 6.7 | 0.0% | 74% | 27% | 56% | 0.0% |
| X5 | 2136.5 | -3.5% | 13.9 | 6.7 | 7.0 | 4.0% | -5% | -5% | 10% | 0.0% |
| Северсталь | 1038.4 | -1.9% | 4.5 | 5.9 | 5.9 | 13.6% | -37% | -2% | -19% | 0.0% |
| Полиметалл | 789.2 | -0.1% | 11.8 | 7.3 | 11.3 | 3.6% | -26% | -28% | -3% | 0.0% |
| Норникель | 14486 | -3.9% | 6.2 | 8.3 | 7.2 | 8.3% | -24% | -46% | -20% | 0.0% |
| Полюс | 6442 | -0.4% | 13.0 | 9.1 | 7.6 | 4.1% | -34% | <-50% | -34% | 0.0% |
| Русагро | 744.2 | -0.2% | 11.2 | 12.1 | 4.6 | 4.4% | 6% | <-50% | <-50% | 0.0% |
| НЛМК | 153.88 | -1.2% | 15.1 | 10.6 | 5.9 | 13.6% | -44% | <-50% | <-50% | 0.0% |
| Энел Россия | 0.987 | 0.6% | 27.2 | 14.5 | 4.0 | 14.5% | 7% | <-50% | <-50% | 0.0% |
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
Состав модельных портфелей и уведомления об изменениях – для подписчиков портала.