Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 28 июня - 5 июля 2019 г. и таблицу параметров по ценным бумагам
ТМК выросла на 2.4%* на фоне роста индекса Мосбиржи на 2.2% и укрепления доллара. Позитивно снижение цен на горячекатаный прокат в России и уменьшение цены коксующегося угля в Китае. Негативно снижение цен на трубы и рост цен на лом в России, рост цен на концентрат железной руды в Китае. Мы уточнили модель ТМК в части прогноза цен на горячекатаный и толстый прокат. Целевая цена акции в итоге выросла на 6.7%, а потенциал роста увеличился на 4.2%. Целевая доля увеличилась, и мы нарастили позиции в компании. Акционеры ТМК одобрили выплату дивидендов в размере 2.55 рубля (4.1% от текущей цены) на акцию по итогам 1кв19 (Финам). ФАС проверяет сделку по покупке Трансломом металлоломной компании ТМК Чермет (РБК).
Цена акции Яндекса увеличилась на 1.9%. Мы скорректировали модель в части прогноза выручки сегментов «поиск и портал» и «Такси». Целевая цена акции выросла на 3.2%, а потенциал роста поднялся на 1.2%. Целевая доля увеличилась. В Москве в конце июня на дорогах общего пользования начались испытания первых пяти беспилотных автомобилей, принадлежащих Яндексу (РБК). Пять российских компаний обвинили «Яндекс» в нарушении закона о конкуренции (газета.ru). Яндекс начал продавать в Связном свои устройства для умного дома (vc.ru).
Распадская подешевела на 0.4%, несмотря на укрепление доллара. Негативно падение цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена акции упала на 1%, а потенциал роста снизился на 0.6%. Распадская выкупила 20.4 млн акций в рамках программы buyback (Тасс).
Сургутнефтегаз привилегированный подорожал на 2.3% на фоне укрепления доллара. Позитивен также рост внутренних цен на дизельное топливо и розничных цен на бензин в России. Негативно падение мировых цен на нефть и нефтепродукты. Целевая цена акции снизилась на 5%, а потенциал роста уменьшился на 7%. Сургутнефтегаз продал свой страховой бизнес ГК Регион (Федерал пресс). Сургутнефтегаз стал лидером по сокращению добычи в июне в рамках сделки ОПЕК+ (RNS). Raiffeisenbank повысил прогнозную стоимость обыкновенных и привилегированных акций Сургутнефтегаза с 51 рубля до 55 рублей, подтвердив рекомендацию «покупать» (Финмаркет).
Из-за снижения цены акции выросла целевая доля в Протеке. Из-за снижения цены акции выросла целевая доля в МТС. Из-за снижения целевой доли в ММК и Лукойле выросла целевая доля в Детском мире. Целевая доля портфеля в акциях увеличилась из-за роста потенциалов компаний.
* Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (11:00) к ценам утра пятницы (примерно 10:35).
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
| Период | Финансовый результат, % от капитала | Изменение индекса Мосбиржи |
|---|---|---|
| 28.06-05.07 | 0.4 | 2.2 |
| С начала года | 4.4 | 20.1 |
| 2018 | 29.6 | 12.3 |
| 2017 | 25.6 | -5.5 |
| 2016 | 54.3 | 26.8 |
| 2015 | 121.8 | 26.1 |
| С начала 2015 | 482.2 | 103.8 |
Текущая таблица параметров
| Эмитент | Цена, руб. | Изм. цены | P/E | EV/ EBITDA | EV/ EBITDA ист. | Див. дох-ть | Тех. пот-л | Фунд. пот-л | Фунд. пот-л перс. | Тек. доля |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ИТОГО | 63.3% | |||||||||
| ТМК | 61.88 | 2.4% | 8.5 | 4.1 | 5.4 | 5.0% | 20% | 135% | 98% | 15.4% |
| Распадская | 139.56 | -0.4% | 3.8 | 2.4 | 3.8 | 0.0% | -10% | 57% | 66% | 19.1% |
| Яндекс | 2489.6 | 1.9% | 20.6 | 14.3 | 16.2 | 0.0% | -11% | н/д | 25% | 2.9% |
| Детский мир | 86.68 | 0.9% | 8.3 | 5.9 | 6.0 | 9.1% | 1% | 12% | 7% | 3.0% |
| Протек | 93 | -1.8% | 6.2 | 4.3 | 3.6 | 7.1% | 13% | 49% | 25% | 3.7% |
| Сургутнефтегаз пр | 43.52 | 2.3% | 3.4 | -3.6 | 5.2 | 10.3% | -29% | 39% | 4% | 5.0% |
| ММК | 44.58 | -0.7% | 11.2 | 5.0 | 4.0 | 10.9% | 39% | 23% | -25% | 4.1% |
| Лукойл | 5517 | 2.2% | 6.8 | 4.6 | 3.5 | 4.2% | -37% | 20% | -35% | 3.9% |
| МТС | 284.4 | -0.6% | 8.7 | 5.3 | 4.4 | 9.9% | -18% | 6% | -59% | 0.8% |
| Киви | 1263 | 0.0% | 22.8 | 9.8 | 9.2 | 1.0% | -18% | -38% | -15% | 3.5% |
| Акрон | 4620 | 1.4% | 13.1 | 6.6 | 6.2 | 9.1% | -16% | -9% | -1% | 2.0% |
| Лента | 205.6 | 0.1% | 5.9 | 4.7 | 6.7 | 0.0% | 80% | 29% | 59% | 0.0% |
| X5 | 2242.5 | 0.7% | 14.5 | 6.5 | 7.0 | 3.8% | -10% | -2% | 13% | 0.0% |
| Северсталь | 1065.4 | -0.1% | 4.7 | 6.1 | 5.9 | 13.2% | -39% | -5% | -21% | 0.0% |
| Полиметалл | 819.6 | 2.7% | 13.2 | 7.6 | 11.3 | 3.5% | -28% | -32% | -8% | 0.0% |
| Фосагро | 2499 | -0.9% | 10.4 | 7.4 | 6.7 | 6.5% | -5% | -25% | -20% | 0.0% |
| Русал | 26.66 | 2.6% | 6.6 | 15.6 | 6.3 | 4.0% | 12% | -34% | -30% | 0.0% |
| Норникель | 14326 | 1.0% | 6.6 | 8.5 | 7.2 | 8.4% | -23% | -46% | -32% | 0.0% |
| Полюс | 6195 | 5.9% | 12.6 | 8.8 | 7.6 | 4.2% | -32% | <-50% | -30% | 0.0% |
| НЛМК | 157.54 | -2.5% | 15.6 | 10.8 | 5.9 | 13.3% | -46% | <-50% | <-50% | 0.0% |
| Русагро | 752 | 0.6% | 13.2 | 14.5 | 4.6 | 4.3% | 5% | <-50% | <-50% | 0.0% |
| Энел Россия | 1.012 | 0.8% | 26.5 | 14.6 | 4.0 | 14.2% | 4% | <-50% | <-50% | 0.0% |
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
Состав модельных портфелей и уведомления об изменениях – для подписчиков портала.