Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 14 −21 июня 2019 г. и таблицу параметров по ценным бумагам
Распадская взлетела на 4.9%* на фоне роста индекса Мосбиржи на 0.6%, несмотря на укрепление рубля. Позитивен рост цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена акции снизилась на 2%, а потенциал роста уменьшился на 7%. Целевая доля снизилась. Количество заявок на выкуп акций Распадской превысило максимальный порог, установлен коэффициент пропорционального приобретения акций 0.6095972 (BCS EXPRESS). Фрифлот компании по нашим оценкам составляет 9.5-13%.
Протек вырос на 2.5%. Целевая доля увеличилась, компания вошла в тройку наиболее привлекательных эмитентов в связи с уменьшением целевой доли в Русале и Полиметалле. Аптечная сеть Ригла (дочерняя компания Протек) поднялась на три позиции до 27го места в рейтинге INFOLine Retail Russia ТОР100 (Фармвестник). ЗдравСити (проект Протека) стал единственным партнером нового сервиса заказа лекарств Аптеки РЛС, запущенного в мае (Фармвестник).
Акции ТМК подорожали на 0.5%. Позитивен рост цен на трубы в России и горячекатаный прокат в ЕС, а также снижение цен на ГКП в России. Негативно повышение цен на руду в Китае. Целевая цена акции выросла на 1.5%, а потенциал роста увеличился на 1%. Мы нарастили позиции в компании. Гендиректором ТМК стал Игорь Корытько (Интерфакс).
Сургутнефтегаз привилегированный вырос на 0.2% несмотря на укрепление рубля. Позитивно повышение цен на нефть и нефтепродукты в ЕС, внутренних цен на дизельное топливо и внутренних розничных цен на бензин. Целевая цена и потенциал роста снизились на 1%. Целевая доля снизилась, и компания покинула тройку наиболее привлекательных. Сургутнефтегаз планирует вложить в развитие Югры 4.6 млрд рублей до конца года (ugra-news.ru).
Акции КузТК показали рост на 5.5% несмотря на укрепление рубля. Негативно снижение цен на энергетический уголь в ЕС и Австралии. Мы сократили долю в эмитенте. ОАО РЖД по итогам совещания согласилось рассмотреть точечные тарифные предложения угольных компаний по отдельным направлениям (Коммерсантъ).
Из-за роста цены акции МТС целевая доля снизилась. Из-за укрепления рубля, снижения цены на глинозем и роста цены акции Русала целевая доля опустилась с 3.3% до нуля. Из-за укрепления рубля, повышения цен на дизельное топливо в России и роста цены акции Полиметалла целевая доля снизилась с 3.3% до нуля. Целевая доля в акциях снизилась из-за уменьшения потенциалов компаний.
* Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:30) к ценам утра пятницы (примерно 10:30).
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
| Период | Финансовый результат, % от капитала | Изменение индекса Мосбиржи |
|---|---|---|
| 14.06-21.06 | 1.6 | 0.6 |
| С начала года | 4.4 | 17.2 |
| 2018 | 29.6 | 12.3 |
| 2017 | 25.6 | -5.5 |
| 2016 | 54.3 | 26.8 |
| 2015 | 121.8 | 26.1 |
| С начала 2015 | 482.1 | 98.9 |
Текущая таблица параметров
| Эмитент | Цена, руб. | Изм. цены | P/E | EV/ EBITDA | EV/ EBITDA ист. | Див. дох-ть | Тех. пот-л | Фунд. пот-л | Фунд. пот-л перс. | Тек. доля |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ИТОГО | 55.1% | |||||||||
| ТМК | 62.48 | 0.5% | 9.1 | 4.3 | 5.4 | 4.9% | 19% | 112% | 77% | 6.5% |
| Распадская | 143.92 | 4.9% | 3.9 | 2.5 | 3.8 | 0.0% | -12% | 52% | 61% | 19.7% |
| Протек | 95.2 | 2.5% | 6.3 | 4.4 | 3.6 | 6.9% | 11% | 45% | 22% | 3.8% |
| Сургутнефтегаз пр | 41.24 | 0.2% | 3.3 | -3.7 | 5.2 | 10.9% | -25% | 48% | 10% | 5.5% |
| Детский мир | 86.52 | 1.3% | 8.3 | 5.9 | 6.0 | 9.1% | 1% | 11% | 7% | 3.0% |
| ММК | 44.865 | -0.2% | 9.8 | 4.7 | 4.0 | 10.9% | 38% | 33% | -19% | 4.2% |
| Лукойл | 5304.5 | 1.9% | 6.8 | 4.5 | 3.5 | 4.4% | -34% | 22% | -34% | 3.2% |
| МТС | 277.9 | 3.1% | 8.5 | 5.2 | 4.4 | 10.1% | -16% | 8% | -57% | 1.8% |
| Киви | 1258 | 3.1% | 22.7 | 0.0 | 9.2 | 1.0% | -18% | -38% | -15% | 3.8% |
| Акрон | 4548 | 0.1% | 13.8 | 7.1 | 6.2 | 9.2% | -14% | -18% | -11% | 2.0% |
| Фосагро | 2443 | 0.0% | 10.0 | 7.4 | 6.7 | 6.6% | -3% | -24% | -20% | 1.6% |
| КузТК | 139 | 5.5% | -1.0 | -1.6 | 4.5 | 3.6% | 35% | <-50% | <-50% | 0.1% |
| Лента | 203.7 | -5.6% | 5.9 | 4.7 | 6.7 | 0.0% | 82% | 38% | 68% | 0.0% |
| X5 | 2098.5 | -0.7% | 13.6 | 6.5 | 7.0 | 4.1% | -4% | -2% | 13% | 0.0% |
| Полиметалл | 749.7 | 2.3% | 12.1 | 7.3 | 11.3 | 3.8% | -22% | -29% | -4% | 0.0% |
| Северсталь | 1096.6 | 1.9% | 5.1 | 6.4 | 5.9 | 12.8% | -41% | -10% | -25% | 0.0% |
| Русал | 26.495 | 4.6% | 5.9 | 13.6 | 6.3 | 4.1% | 12% | -31% | -26% | 0.0% |
| Полюс | 5664 | 0.1% | 11.9 | 8.4 | 7.6 | 4.6% | -25% | <-50% | -25% | 0.0% |
| Энел Россия | 1.1705 | 1.9% | 11.1 | 8.9 | 4.0 | 12.2% | 2% | -37% | -47% | 0.0% |
| Норникель | 14360 | 3.2% | 6.9 | 8.8 | 7.2 | 8.4% | -23% | <-50% | -40% | 0.0% |
| НЛМК | 171.46 | -2.1% | 15.1 | 10.7 | 5.9 | 12.2% | -50% | <-50% | <-50% | 0.0% |
| Русагро | 759.4 | 0.4% | >30.0 | >30.0 | 4.6 | 4.3% | 4% | <-50% | <-50% | 0.0% |
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
Состав модельных портфелей и уведомления об изменениях – для подписчиков портала.