Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 7 − 14 июня 2019 г. и таблицу параметров по ценным бумагам
Сургутнефтегаз привилегированный вырос на 1.2%* на фоне роста индекса Мосбиржи на 1.1%, несмотря на укрепление рубля. Мы проанализировали отчетность компании за 2018 год и находим ее сильной. Негативно снижение цен на нефть, мазут и бензин в ЕС и оптовых цен на дизельное топливо в РФ. Позитивен рост цен на дизельное топливо в ЕС, внутренних цен на бензин, снижение инфляции в США. Целевая цена выросла на 8%, а потенциал роста увеличился на 7%.
- Сургутнефтегаз в 2019 году планирует ввести в эксплуатацию два новых месторождения в Сибири. Объем эксплуатационного бурения в текущем году составит 4.8 млн. метров против 4.846 млн. метров в 2018, компания планирует ввести в эксплуатацию 1210 новых нефтяных скважин (в 2018 ввела 2164 скважины) (znak).
- Коэффициент восполнения добычи нефти Сургутнефтегаза приростом запасов в 2018 г. составил 141.4% (Вести).
- В ближайшие годы Сургутнефтегаз планирует сохранить объемы добычи нефти на уровне 60-62 млн. тонн в год с учетом конъюнктуры рынка углеводородов и условий соглашений нефтедобывающих стран по объемам добычи нефти (Финам).
Распадская подорожала на 1.1%, несмотря на укрепление рубля. Целевая цена снизилась на 1%, а потенциал роста уменьшился на 2%.
ТМК припала на 0.5%. Мы уточнили анализ компании в части структуры себестоимости и целевого мультипликатора. Негативно снижение цен на горячекатаный прокат в ЕС и рост цен на железную руду. Позитивен рост цен на трубы. Целевая цена в итоге снизилась на 18.3%, а потенциал роста уменьшился на 17.9%.
- Лом черных и цветных металлов в России с 2020 года можно будет экспортировать только через биржу — подготовить соответствующие изменения законодательства вице-премьер Дмитрий Козак поручил Минпромторгу, Минэкономики, Минфину и ФАС до 1 сентября. Пока биржа не заработает, экспорт лома с 1 июля будет ограничен квотами (Коммерсантъ).
- Федеральная антимонопольная служба (ФАС) проверяет сделку по покупке компанией «Гермес» металлоломной компании «ТМК Чермет», которая снабжает сырьем ТМК, так как такая сделка может привести к монополизации рынка поставок лома и росту цен на это сырье (РБК).
- ТМК объявила о решении не проводить SPO 59,4% TMK-Artrom ввиду более низкой оценки рынком данного актива (Финам).
- Департамент защиты внутреннего рынка Евразийской экономической комиссии пришел к выводу о необходимости введения квот и пошлин на импорт горячекатаного проката. Учитывая, что наибольший объём (56%) импорта горячекатаного проката в 2015-2017 приходился на толстолистовой горячекатаный прокат для производства труб, в рамках общей квоты на ввоз горячекатаного проката предлагается выделить отдельный объём квоты на ввоз толстолистового горячекатаного проката (МеталлСервис).
Расписки QIWI взлетели на 8.9%.
- Акционеры Qiwi на годовом собрании приняли решение сменить двух независимых директоров компании - основателя платежной компании Poynt Co. Усаму Бедье и топ-менеджера Worldpay Рона Калифу. Вместо них в совет директоров вошли член совета директоров Альфа-банка Алексей Марей и член набсовета банка "Открытие" Елена Титова (ТАСС).
- Qiwi и «1С» объявили о стратегическом партнерстве (РБК).
Из-за укрепления рубля, снижения цен на DAP на базисе Tampa, NPK, апатитовый концентрат, роста цен на хлористый калий в США, серу и цены акций Фосагро снизилась до нуля целевая доля в этой компании. Из-за роста цен на золото и серебро целевая доля в Полиметалле выросла с нуля до 3.3%. Из-за снижения цен на электричество и глинозем, роста цены акций Норникеля, цен на никель, палладий и платину целевая в Русале увеличилась с нуля до 3.3%. Из-за роста целевых долей в Полиметалле и Русале и роста цены акций Протека в последнем снизилась целевая доля.
* Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (14:00) к ценам утра пятницы (примерно 10:30).
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
| Период | Финансовый результат, % от капитала | Изменение индекса Мосбиржи |
|---|---|---|
| 07.06-14.06 | 1.0 | 1.1 |
| С начала года | 2.8 | 16.5 |
| 2018 | 29.6 | 12.3 |
| 2017 | 25.6 | -5.5 |
| 2016 | 54.3 | 26.8 |
| 2015 | 121.8 | 26.1 |
| С начала 2015 | 472.9 | 97.6 |
Текущая таблица параметров
| Эмитент | Цена, руб. | Изм. цены | P/E | EV/ EBITDA | EV/ EBITDA ист. | Див. дох-ть | Тех. пот-л | Фунд. пот-л | Фунд. пот-л перс. | Тек. доля |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ИТОГО | 47.7% | |||||||||
| ТМК | 62.14 | -0.5% | 15.4 | 4.4 | 5.4 | 5.0% | 19% | 110% | 75% | 0.0% |
| Распадская | 137.22 | 1.1% | 3.7 | 2.2 | 3.8 | 0.0% | -8% | 63% | 73% | 19.1% |
| Сургутнефтегаз пр | 41.15 | 1.2% | 3.1 | -3.9 | 5.2 | 10.9% | -25% | 50% | 12% | 5.2% |
| Лукойл | 5 208.00 | 1.4% | 6.4 | 4.3 | 3.5 | 4.5% | -33% | 27% | -31% | 3.2% |
| Детский мир | 85.40 | -0.1% | 8.2 | 5.9 | 6.0 | 9.2% | 2% | 13% | 8% | 3.0% |
| ММК | 46.43 | 2.4% | 11.4 | 5.0 | 4.0 | 10.5% | 37% | 23% | -24% | 5.2% |
| Протек | 92.90 | 0.8% | 6.1 | 4.3 | 3.6 | 7.1% | 14% | 49% | 25% | 3.7% |
| Русал | 25.32 | 4.8% | 5.4 | 6.1 | 6.3 | 4.3% | 17% | -11% | 0% | 0.0% |
| Полиметалл | 732.50 | 1.1% | 13.2 | 7.1 | 11.3 | 3.9% | -20% | -26% | 0% | 0.0% |
| МТС | 269.50 | 2.7% | 8.3 | 5.1 | 4.4 | 10.5% | -13% | 11% | -56% | 2.0% |
| Киви | 1 220.50 | 8.9% | 22.0 | 9.9 | 9.2 | 1.0% | -15% | -36% | -12% | 3.7% |
| Акрон | 4 544.00 | 1.1% | 14.1 | 6.7 | 6.2 | 9.2% | -14% | -10% | -3% | 2.0% |
| КузТК | 131.80 | 3.1% | -1.2 | -1.9 | 4.5 | 3.8% | 42% | < -50% | <-50% | 0.4% |
| Энел Россия | 1.15 | -0.5% | 15.4 | 7.6 | 4.0 | 12.5% | 4% | -20% | -32% | 0.1% |
| Лента | 215.70 | -0.8% | 6.2 | 5.3 | 6.7 | 0.0% | 72% | 21% | 48% | 0.0% |
| X5 | 2 114.00 | 4.6% | 13.7 | 6.3 | 7.0 | 4.1% | -4% | 3% | 19% | 0.0% |
| Фосагро | 2 443.00 | 1.4% | 9.5 | 6.9 | 6.7 | 6.6% | -3% | -15% | -11% | 0.0% |
| Северсталь | 1 110.80 | 5.4% | 5.3 | 6.3 | 5.9 | 12.7% | -38% | -10% | -24% | 0.0% |
| Норникель | 14 684.00 | 6.3% | 7.2 | 8.4 | 7.2 | 8.2% | -19% | -40% | -27% | 0.0% |
| Полюс | 5 656.00 | 5.8% | 12.7 | 8.4 | 7.6 | 4.7% | -25% | -49% | -24% | 0.0% |
| НЛМК | 182.64 | 5.1% | 16.2 | 10.9 | 5.9 | 11.5% | -49% | <-50% | <-50% | 0.0% |
| Русагро | 756.40 | -1.8% | 17.4 | 19.9 | 4.6 | 4.3% | 5% | <-50% | <-50% | 0.0% |
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
Состав модельных портфелей и уведомления об изменениях – для подписчиков портала.