Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 12 − 19 апреля 2019 г. и таблицу параметров по ценным бумагам
Русал подорожал на 3.1%* на фоне роста индекса Мосбиржи на 0.2%, несмотря на укрепление рубля. Также негативен рост цен на электричество в Восточной Сибири и снижение цен на никель. Позитивен рост цен на алюминий, медь, палладий и платину и снижение цен на глинозем, рост цены акций Норникеля. Целевая цена снизилась на 10%, а потенциал роста уменьшился на 13%. Компания покинула тройку наиболее привлекательных. Мы немного нарастили позиции по ценам, близким к минимуму недели, и значительно сократили по ценам, близким к максимуму.
- Адвокаты Олега Дерипаски создадут фонд размером $600 тыс. для выплаты журналистам, которые будут расследовать причины попадания бизнесмена под санкции США (Lenta.ru).
- Металлургов освободят от оплаты зарезервированной на зиму энергомощности, что может на 20-25% сократить платеж за мощность (Ведомости).
- Русал и американский стартап Braidy Industries создадут совместное предприятие по производству плоского проката для автомобильной промышленности в штате Кентукки в США стоимостью $1.6 млрд. и мощностью 300 тыс. т готовой продукции в год. Русал получит 40% прокатного завода и будет ежегодно поставлять 200 тыс. т металла на новое предприятие, инвестиции Русала составят $200 млн. (Ведомости).
Распадская выросла на 2.8%, несмотря на укрепление рубля. Также негативно снижение цены на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена снизилась на 3.7%, а потенциал роста сократился на 6.3%.
- Акционеры Распадской утвердили размещение по закрытой подписке дополнительной эмиссии акций в размере 0.013% от уставного капитала на общую сумму 12 млн. рублей (Финам).
- Угольщиками Кузбасса было добыто за март 2019 года коксующихся марок угля 6.9 млн. тонн (в марте 2018 года – 5.9 млн. тонн) (metallicheckiy-portal.ru).
Акции Энел Россия подросли на 0.7%. Позитивен рост цен на электроэнергию в зонах Юг и Урал и ослабление тенге. Негативно снижение цен в зоне центр с поправкой на сезонность. Целевая цена выросла на 15%, а потенциал роста увеличился на 14%. Целевая доля выросла, компания вошла в тройку наиболее привлекательных.
- Совет директоров Энел Россия рекомендовал акционерам выплатить дивиденды по итогам 2018 года в размере 0.141471 руб. на акцию (RNS), что составляет 13.7% от текущей цены.
ММК не изменился в цене. Позитивен рост внутренних цен на холоднокатаный и оцинкованный прокаты и прокат с полимерным покрытием, роста цен на горячекатаный прокат в Китае, снижения цен на железную руду и коксующийся уголь в Китае. Негативно снижение внутренних цен на горячекатаный прокат, экспортных цен на плоский прокат и цен на холоднокатаный прокат в Китае. Целевая цена и потенциал роста увеличились на 2%.
- Общие продажи товарной продукции ММК за 1кв19 относительно 1кв18 снизились на 1.6%. Средняя цена реализации российского подразделения ММК снизилась в 1кв19 на 10.7% по сравнению с 1кв18 (ММК).
Сургутнефтегаз привилегированный припал на 2.0% на фоне укрепления рубля. Негативно также снижение внутренних розничных цен на нефтепродукты. Позитивен рост цен на нефть, нефтепродукты в ЕС и оптовых цен на нефтепродукты в России. Целевая цена снизилась на 1%, а потенциал роста увеличился на 1%. Мы нарастили позиции. Компания покинула тройку наиболее привлекательных.
Из-за укрепления рубля, снижения цен на золото и серебро целевая доля в Полиметалле снизилась до нуля. Из-за снижения целевой доли в Русале выросла целевая доля в Лукойле. Из-за роста потенциалов целевая доля в акциях увеличилась с 74% до 104%.
* Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:55) к ценам утра пятницы (примерно 10:25).
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
| Период | Финансовый результат, % от капитала | Изменение индекса Мосбиржи |
|---|---|---|
| 12.04-19.04 | 1.0 | 0.2 |
| С начала года | 3.1 | 8.2 |
| 2018 | 29.6 | 12.3 |
| 2017 | 25.6 | -5.5 |
| 2016 | 54.3 | 26.8 |
| 2015 | 121.8 | 26.1 |
| С начала 2015 | 474.6 | 83.6 |
Текущая таблица параметров
| Эмитент | Цена, руб. | Изм. цены | P/E | EV/ EBITDA | EV/ EBITDA ист. | Див. дох-ть | Тех. пот-л | Фунд. пот-л | Фунд. пот-л перс. | Тек. доля |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ИТОГО | 80.5% | |||||||||
| Распадская | 137.60 | 2.8% | 4.1 | 2.4 | 3.8 | 0.0% | -8% | 54% | 63% | 19.0% |
| Энел Россия | 1.04 | 0.7% | 4.6 | 4.6 | 4.0 | 13.8% | -8% | 18% | 40% | 2.3% |
| ММК | 44.24 | 0.0% | 4.7 | 3.9 | 4.0 | 9.8% | -5% | 55% | -10% | 7.8% |
| Русал | 28.78 | 3.1% | 4.2 | 4.1 | 6.3 | 3.7% | 3% | 31% | 47% | 13.2% |
| Сургутнефтегаз пр | 39.78 | -2.0% | 2.9 | -3.4 | 5.2 | 2.5% | -22% | 58% | 18% | 13.3% |
| Лукойл | 5,619.00 | -0.1% | 6.3 | 4.5 | 3.5 | 3.8% | -38% | 22% | -34% | 3.0% |
| Протек | 90.40 | 0.1% | 6.0 | 4.2 | 3.6 | 7.3% | 17% | 53% | 28% | 3.9% |
| МТС | 259.75 | -1.2% | 8.0 | 5.0 | 4.4 | 10.9% | -10% | 16% | -54% | 2.4% |
| Киви | 911.00 | 0.1% | 16.4 | 6.7 | 9.2 | 1.9% | 15% | -14% | 18% | 3.4% |
| Детский мир | 88.80 | 1.1% | 8.9 | 6.0 | 6.0 | 8.8% | 4% | 10% | 6% | 0.6% |
| Северсталь | 1,044.40 | 1.8% | 4.4 | 5.7 | 5.9 | 13.5% | -31% | 4% | -17% | 0.9% |
| КузТК | 191.80 | 0.2% | -5.4 | -15.3 | 4.5 | 4.2% | -2% | <-50% | <-50% | 4.4% |
| Акрон | 4,490.00 | -1.3% | 13.1 | 6.6 | 6.2 | 8.9% | -7% | -8% | -1% | 2.9% |
| Полиметалл | 680.00 | -0.2% | 13.2 | 7.3 | 11.3 | 4.2% | -11% | -28% | -3% | 2.0% |
| Фосагро | 2,379.00 | 0.4% | 8.8 | 6.5 | 6.7 | 5.7% | 2% | -8% | -4% | 1.3% |
| Обувь России | 48.25 | 0.7% | 2.8 | 4.2 | 7.0 | 2.4% | 162% | 119% | 147% | 0.0% |
| ТМК | 57.78 | 1.4% | 4.4 | 4.5 | 5.4 | 5.3% | 32% | 149% | 109% | 0.0% |
| Лента | 226.10 | -1.9% | 6.5 | 4.9 | 6.7 | 0.0% | 64% | 19% | 46% | 0.0% |
| X5 | 1,768.00 | 7.7% | 11.5 | 5.7 | 7.0 | 4.9% | 14% | 17% | 36% | 0.0% |
| Русагро | 728.50 | 0.9% | 7.6 | 8.3 | 4.6 | 4.5% | 9% | -31% | -17% | 0.0% |
| Норникель | 14,520.00 | 1.3% | 6.7 | 8.2 | 7.2 | 7.1% | -18% | -40% | -26% | 0.0% |
| Полюс | 4,999.00 | 0.9% | 12.8 | 8.1 | 7.6 | 5.3% | -13% | -47% | -20% | 0.0% |
| НЛМК | 173.48 | 3.1% | 9.6 | 8.4 | 5.9 | 10.6% | -43% | -35% | -45% | 0.0% |
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
Состав модельных портфелей и уведомления об изменениях – для подписчиков портала.