Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 15 — 22 февраля 2019 г. и таблицу параметров по ценным бумагам
Распадская подорожала на 3.7%* на фоне снижения индекса Мосбиржи на 0.1% и укрепления рубля. Позитивен рост цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена снизилась на 2%, а потенциал роста уменьшился на 6%. Целевая доля снизилась.
- Судебные приставы на три месяца приостановили производство работ по доставке оборудования и спуску и подъему людей по вертикальному стволу блока на шахте Распадская (Интерфакс).
Сургутнефтегаз привилегированный просел на 0.7% на фоне укрепления рубля. Негативно также снижение цен на нефтепродукты в России. Позитивен рост цен на нефть и нефтепродукты в ЕС. Целевая цена выросла на 1%, а потенциал роста увеличился на 2%. Мы немного нарастили позиции в компании.
- Члены ИГИЛ, которые готовили теракты в Сургуте, оказались сотрудниками Сургутнефтегаза (URA.RU).
- Работники Сургутнефтегаза добились отмены запрета на использование личного транспорта, чтобы добираться до места работы (О, Сургут!).
Русал подешевел на 2.8% на фоне укрепления рубля. Также негативен рост цен на электричество в Восточной Сибири и глинозем. Позитивен рост цен на алюминий. Целевая цена выросла на 3%, а потенциал роста увеличился на 6%. Мы немного нарастили позиции в Русале.
- Eurasian Resources Group организовала поставки глинозема в Китай с целью снизить зависимость от основного покупателя в России Русала (REGNUM).
Акции МТС припали на 3.1%, несмотря на укрепление рубля. Целевая доля в компании выросла. Мы немного сократили позиции по цене, близкой к максимуму недели, откупив часть проданного по более низкой цене.
- АФК Система приобретает у МТС 18.7% акций компании Ozon Holdings Limited за 7.9 млрд. рублей, оплата покупки акций будет проводиться в рассрочку тремя траншами до июля 2021 года, проценты будут начислены по рыночной ставке (РБК). Цена сделки соответствует нижней границе диапазона оценки (Коммерсантъ). Мы считаем новость нейтральной для МТС: увеличение частоты сделок, направленных на финансовую выгоду для АФК Системы за счет МТС, наталкивает на мысли об ухудшении корпоративного управления, выход из Ozon, имеющего в моменте низкую (возможно отрицательную) прибыль, позитивно скажется на вменённом мультипликаторе МТС.
- До 2021 года МТС инвестирует в Ленинградской области около 4 млрд. руб.: компания планирует в 2019 году открытие крупнейшего дата-центра на Северо-Западе и запустить во всех районных центрах Ленобласти сети для интернета вещей на базе NB-IoT (РБК+).
- По данным МТС, всего в 2018 году в России было продано более 30 млн. смартфонов на 469 млрд. руб. Средняя цена смартфона выросла на 20% и составила 15.2 тыс. руб. (РБК).
Из-за снижения цен на электроэнергию в зонах Юг и Урал целевая доля в Энел России снизилась до нуля. Из-за роста внутренних и экспортных цен на горячекатаный и холоднокатаный прокат и цен на холоднокатаный прокат в Китае и снижения цены акций Северстали выросла целевая доля в этой компании с нуля до 0.6%. Из-за снижения цены расписок QIWI выросла целевая доля в этой компании. Из-за роста целевых долей в МТС и Русале и цены акций Лукойла снизилась целевая доля в последнем.
* Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:35) к ценам утра пятницы (примерно 10:45).
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
| Период | Финансовый результат, % от капитала | Изменение индекса Мосбиржи |
|---|---|---|
| 15.02-22.02 | 0.2 | -0.1 |
| С начала года | 7.4 | 4.5 |
| 2018 | 29.6 | 12.3 |
| 2017 | 25.6 | -5.5 |
| 2016 | 54.3 | 26.8 |
| 2015 | 121.8 | 26.1 |
| С начала 2015 | 499.0 | 77.2 |
Текущая таблица параметров
| Эмитент | Цена, руб. | Изм. цены | P/E | EV/ EBITDA | EV/ EBITDA ист. | Див. дох-ть | Тех. пот-л | Фунд. пот-л | Фунд. пот-л перс. | Тек. доля |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ИТОГО | 88.2% | |||||||||
| Русал | 31.31 | -2.8% | 5.9 | 2.2 | 6.3 | 1.8% | 5% | 106% | 134% | 13.6% |
| Сургутнефтегаз пр | 40.19 | -0.7% | 2.9 | -3.4 | 5.2 | 2.5% | -23% | 58% | 18% | 7.9% |
| Распадская | 157.56 | 3.7% | 4.5 | 2.9 | 3.8 | 0.0% | -32% | 36% | 45% | 19.3% |
| ММК | 43.15 | 0.1% | 5.6 | 4.0 | 4.0 | 9.2% | -2% | 49% | -14% | 6.4% |
| МТС | 248.20 | -3.1% | 7.6 | 4.5 | 4.4 | 10.5% | -6% | 32% | -41% | 6.4% |
| Протек | 87.10 | 0.0% | 5.7 | 4.0 | 3.6 | 7.6% | 21% | 59% | 33% | 5.4% |
| Фосагро | 2 522.00 | 0.4% | 7.1 | 5.7 | 6.7 | 5.0% | -4% | 12% | 14% | 7.9% |
| Полиметалл | 762.30 | 4.4% | 13.9 | 6.9 | 11.3 | 3.7% | -20% | -23% | 4% | 2.0% |
| Лукойл | 5 456.00 | 1.2% | 6.0 | 4.3 | 3.5 | 3.8% | -36% | 28% | -31% | 3.9% |
| КузТК | 207.40 | 0.4% | 4.7 | 4.8 | 4.5 | 3.9% | -10% | 44% | 10% | 9.9% |
| Акрон | 4 748.00 | -0.9% | 12.1 | 5.8 | 6.2 | 7.0% | -12% | 11% | 20% | 3.7% |
| Киви | 946.00 | -3.5% | 17.1 | 7.1 | 9.2 | 2.6% | 11% | -17% | 14% | 1.3% |
| Северсталь | 996.60 | -2.8% | 4.4 | 5.6 | 5.9 | 13.4% | -28% | 5% | -16% | 0.2% |
| Энел Россия | 1.02 | -2.4% | 6.3 | 7.0 | 4.0 | 3.4% | -6% | -23% | -9% | 0.3% |
| Обувь России | 54.85 | -0.3% | 3.1 | 3.8 | 7.0 | 0.0% | 131% | 122% | 147% | 0.0% |
| ТМК | 48.82 | -1.8% | 3.7 | 5.1 | 5.4 | 4.0% | 56% | 122% | 77% | 0.0% |
| Лента | 212.70 | -1.3% | 6.2 | 5.0 | 6.7 | 0.0% | 74% | 17% | 46% | 0.0% |
| X5 | 1 799.50 | 2.1% | 11.7 | 6.1 | 7.0 | 2.2% | 12% | 8% | 26% | 0.0% |
| Полюс | 5 337.00 | -0.7% | 12.8 | 7.9 | 7.6 | 4.3% | -18% | -43% | -16% | 0.0% |
| НЛМК | 155.82 | 0.0% | 9.3 | 7.7 | 5.9 | 11.0% | -36% | -27% | -38% | 0.0% |
| Норникель | 14 044.00 | 2.1% | 5.9 | 7.8 | 7.2 | 6.7% | -42% | -43% | -28% | 0.0% |
| Русагро | 818.50 | -2.3% | 9.2 | 10.3 | 4.6 | 6.7% | -3% | -49% | -38% | 0.0% |
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
Состав модельных портфелей и уведомления об изменениях – для подписчиков портала.