Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 16 −23 ноября 2018 г. и таблицу параметров по ценным бумагам

Русал припал на 1.6%1 на фоне снижения индекса Мосбиржи на 1.5% и укрепления рубля. Негативен также рост цен на электроэнергию в Сибири. Позитивен рост цен на алюминий. Целевая цена снизилась на 1%, а потенциал роста увеличился на 1%.

Акции Фосагро подешевели на 1.8% на фоне укрепления рубля. Также негативно снижение цен на карбамид. Позитивен рост цен на аммиачную селитру и снижение цен на аммиак. Целевая цена снизилась на 1%, а потенциал роста увеличился на 1%.

• Ebitda выросла на 72% за 3кв18 по сравнению с 3кв17 (пресс-служба компании).
• Совет директоров Фосагро рекомендовал выплатить дивиденды в размере 72 руб. на акцию (РБК) (2.9% от текущей цены), за последний год выплаты составят 152 руб. на акцию (6.4% от текущей цены).
• Еврокомиссия снизила размер антидемпинговой пошлины на аммиачную селитру из России с 47.07 до 32.71 евро на тонну (rupec.ru).

КузТК просела на 2.3% на фоне укрепления рубля. Также негативно снижение цен на энергетический уголь в Австралии, ЕС и России и рост ставки аренды полувагонов. Целевая цена в итоге снизилась на 18.3%, потенциал роста сократился на 14.4%. Рекомендуемая доля снизилась, и компания уступила место в тройке наиболее привлекательных Распадской.

Распадская упала на 3.5% на фоне укрепления рубля. Негативно также снижение цен на коксующийся уголь в Китае. Мы внесли в модель изменения, отразив более высокую вероятность начала выплаты дивидендов, что привело к повышению целевой цены на 13%. Потенциал роста вырос на 17%. Мы нарастили позиции в Распадской, которая вошла в тройку наиболее привлекательных.

• Компания опубликовала повестку заседания Совета Директоров на 11 декабря, в которую не вошел вопрос об утверждении дивидендной политики (Финам).

МТС обвалилась на 6.7%, несмотря на укрепление рубля. Мы сократили позиции в МТС по ценам, близким к максимуму недели, затем покупали акции дешевле.

• МТС зарезервировал почти 56 млрд. руб. для выплаты возможного штрафа из-за подозрений американского министерства юстиции в коррупционных платежах на $380 млн. в Узбекистане, что привело к убытку по итогам 3кв18 в размере 37 млрд. руб. (РБК)
• Исключая влияние МСФО 15, на сопоставимой основе OIBDA в 3кв18 увеличилась на 7.3% по сравнению с 3кв17.
• Сбербанк, НРД и МТС завершили сделку по выпуску облигаций на блокчейне (ТАСС).
• МТС и Туркменистан определились с кандидатурами арбитров по инвестиционному спору (rapsinews.ru).

Из-за снижения цены расписок QIWI рекомендуемая доля в этой компании выросла с нуля до 0.8%. Из-за роста цены расписок Русагро, снижения цен на сахар и укрепления рубля снизилась до нуля рекомендуемая доля в этой компании. Из-за снижения внутренних цен на горячекатаный, холоднокатаный прокаты и прокат с полимерным покрытием, экспортных цен на плоский прокат, цен на плоский прокат в Китае снизилась рекомендуемая доля в ММК. Из-за укрепления рубля, снижения цен на нефть, нефтепродукты в ЕС, оптовых цен на нефтепродукты в РФ снизилась рекомендуемая доля в Сургутнефтегазе привилегированном.

* Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:50) к ценам утра пятницы (примерно 12:35).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Текущая таблица параметров

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.