Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 20 −27 июля 2018 г. и таблицу параметров по ценным бумагам
КузТК взлетела на 7.4%* на фоне роста индекса Мосбрижи на 1.5%, несмотря на ослабление доллара. Также негативно снижение цен на уголь в Австралии и ЕС и повышение ставки аренды полувагонов. Целевая цена уменьшилась на 9%, потенциал роста снизился на 15%. Мы немного сократили позиции на росте.
- КузТК увеличила добычу в 1п18 по сравнению с 1п17 на 1.5 млн. тонн, что соответствует росту на 25% (для сравнения добыча угля в Кузбассе выросла на 4.8%) (Kuzbass.ru).
ММК подскочил на 6.1%. Позитивен рост внутренних цен на холоднокатаный прокат и прокат с полимерным покрытием, экспортных цен на холоднокатаный прокат. Негативны снижение внутренних цен на оцинкованный прокат, экспортных цен на горячекатаный прокат и цен на горячекатаный прокат в Китае, рост цен на железную руду и коксующийся уголь в Китае и внутренних цен на лом. Мы проанализировали операционные результаты ММК за 2кв18 и находим их сильными. Целевая цена выросла на 4%, а потенциал роста снизился на 2%. Мы немного сократили позиции.
Сургутнефтегаз привилегированный подрос на 1.9%, несмотря на ослабление доллара. Также негативно для компании снижение цен дизельное топливо в России. Позитивен рост цен на нефть, нефтепродукты в ЕС и оптовых цен на бензин и инфляции в России. Целевая цена выросла на 3%, а потенциал роста увеличился на 1%.
- Goldman Sachs повысил рекомендацию по привилегированным акциям Сургутнефтегаза с «продавать» до «держать» с прогнозной ценой 37 рублей (Финмаркет). Отметим, что три компании с максимальной рекомендуемой долей опередили индекс Мосбиржи на этой неделе.
Полюс взлетел на 9.3%, несмотря на ослабление доллара. Негативно снижение цен на золото. Целевая цена снизилась на 3%, а потенциал роста уменьшился на 11%. Рекомендуемая доля снизилась до нуля, и мы распродали наши позиции.
- Полюс увеличил производство золота на 23% в 2кв18 по сравнению с 2кв17, выручка в долларах в 1п18 выросла на 6% по сравнению с 1п17 (Финмаркет).
Из-за ослабления доллара, снижения внутренних цен на оцинкованный прокат, экспортных цен на горячекатаный прокат, цен на горячекатаный прокат в Китае, цен на плоский прокат в США, роста цен на коксующийся уголь в Китае и внутренних цен на лом, роста цены акций НЛМК снизилась до нуля рекомендуемая доля в этой компании.
Суммарная рекомендуемая доля в акциях уменьшилась до 71% из-за снижения потенциалов компаний.
* Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:35) к ценам утра пятницы (примерно 10:35).
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
| Период | Финансовый результат, % от капитала | Изменение индекса Мосбиржи |
|---|---|---|
| 22.06-29.06 | -0.8 | 0.7 |
| С начала года | 16.2 | 7.7 |
| 2017 | 25.6 | -5.5 |
| 2016 | 54.3 | 26.8 |
| 2015 | 121.8 | 26.1 |
| С начала 2015 | 399.6 | 62.7 |
Текущая таблица параметров
| Эмитент | Цена, руб. | Изм. цены | P/E | EV/ EBITDA | EV/ EBITDA ист. | Див. дох-ть | Тех. пот-л | Фунд. пот-л | Фунд. пот-л перс. | Тек. доля |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ИТОГО | 57.2% | |||||||||
| КузТК | 195.00 | 7.4% | 1.7 | 2.1 | 4.5 | 4.1% | -27% | 276% | 200% | 12.3% |
| ММК | 45.49 | 6.1% | 4.5 | 3.7 | 4.0 | 5.7% | -5% | 62% | 29% | 13.6% |
| Сургутнефтегаз пр | 33.35 | 1.9% | 3.2 | -2.9 | 5.2 | 3.0% | -4% | 91% | 42% | 9.4% |
| Лукойл | 4 409.00 | 2.0% | 4.6 | 3.3 | 3.5 | 4.6% | -19% | 70% | -7% | 6.8% |
| Северсталь | 1 002.40 | 2.3% | 4.6 | 5.3 | 5.9 | 11.0% | -19% | 13% | 7% | 5.2% |
| Протек | 84.80 | 1.1% | 3.7 | 3.3 | 3.6 | 10.1% | 24% | 96% | 64% | 7.9% |
| МТС | 262.10 | -2.4% | 8.1 | 4.7 | 4.4 | 11.7% | -10% | 25% | -44% | 1.9% |
| Киви | 1 036.00 | 2.6% | 18.7 | 8.1 | 9.2 | 2.4% | 2% | -25% | 3% | 0.2% |
| Обувь России | 97.60 | 0.5% | 5.6 | 4.9 | 7.0 | 0.0% | 30% | 41% | 55% | 0.0% |
| Русал | 25.91 | 7.8% | 3.1 | 5.8 | 8.0 | 3.8% | 25% | 14% | 66% | 0.0% |
| X5 | 1 760.00 | 0.5% | 11.4 | 6.1 | 7.0 | 2.3% | 15% | 6% | 23% | 0.0% |
| ТМК | 72.20 | -0.3% | 5.5 | 6.0 | 5.4 | 2.7% | 6% | 26% | -2% | 0.0% |
| Полиметалл | 566.90 | 2.0% | 7.9 | 6.3 | 7.9 | 3.7% | 21% | -11% | 19% | 0.0% |
| Детский мир | 89.95 | -0.9% | 10.0 | 7.1 | 7.1 | 7.2% | 3% | -11% | 0% | 0.0% |
| Фосагро | 2 268.00 | -1.6% | 7.6 | 6.5 | 5.8 | 6.3% | 4% | -7% | -8% | 0.0% |
| НЛМК | 163.45 | 3.0% | 6.4 | 6.2 | 5.9 | 8.5% | -33% | -3% | -16% | 0.0% |
| Лента | 326.50 | -0.2% | 9.4 | 6.3 | 6.7 | 0.0% | 14% | -21% | -3% | 0.0% |
| Полюс | 4 492.00 | 9.3% | 11.9 | 7.3 | 7.6 | 4.5% | 0% | -35% | -5% | 0.0% |
| Акрон | 4 412.00 | 0.7% | 12.0 | 7.5 | 5.1 | 8.8% | -21% | -23% | -30% | 0.0% |
| Норникель | 10 858.00 | 5.6% | 6.4 | 7.3 | 7.2 | 7.9% | -18% | -37% | -19% | 0.0% |
| Русагро | 666.00 | -0.3% | 7.8 | 8.5 | 4.6 | 8.0% | 19% | -34% | -42% | 0.0% |
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
Состав модельных портфелей и уведомления об изменениях – для подписчиков портала.