Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 13 −20 июля 2018 г. и таблицу параметров по ценным бумагам
Сургутнефтегаз привилегированный с учетом начисленных дивидендов подрос на 3.1%* на фоне снижения индекса Мосбрижи на 3.3% и ослабления рубля. Также позитивен рост цен на мазут в ЕС и розничных цен на дизельное топливо в России. Негативны для компании снижение цен на нефть, на бензин и дизельное топливо в ЕС, оптовых цен на нефтепродукты в России и розничных цен на бензин в России. Целевая цена выросла на 4%, а потенциал роста увеличился на 1%.
КузТК подешевела на 1.1%, несмотря на ослабление рубля. Также позитивны рост цен на уголь в ЕС и снижение ставки аренды полувагонов. Негативно снижение цен на уголь в Австралию. Целевая цена увеличилась на 9%, потенциал роста вырос на 10%.
- Группа депутатов из ЛДПР внесла в Госдуму поправки в законодательство, обязующие оборудовать все морские терминалы, где предусмотрена перевалка таких грузов, закрытыми зонами пересыпки, конвейерным и перегрузочным оборудованием закрытого типа, исключающими вынос пыли во внешнюю среду (Metagazeta.ru).
- В Китае была утверждена расширенная трехлетняя программа, предусматривающая сокращение потребления угля в 82 городах Китая на 5–10% к 2020 г. относительно уровня 2016 г. (Ведомости)
ММК обвалился на 4.0%. Позитивно снижение цен на коксующийся уголь в Китае. Негативны снижение внутренних цен на горячекатаный, оцинкованный прокаты и прокат с полимерным покрытием, цен на плоский прокат в Китае и рост цен на железную руду в Китае. ЕС ввел пошлины в размере 25% на объемы металла, превышающие средний объем экспорта за последние 3 года. Еврокомиссия заявила, что рассмотрит вопрос о приостановлении или уменьшении уже наложенных ранее антидемпинговых пошлин на Китай, Россию и Украину (Reuters). Целевая цена в итоге не изменилась, а потенциал роста увеличился на 4%. Мы нарастили позиции в ММК на просадке.
- Продажи товарной продукции ММК за 1п18 составили 5 675 тыс. тонн, увеличившись к аналогичному периоду прошлого года на 2.1%. Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью за 1п18 составили 2 726 тыс. тонн (+7.3% к 1п17) (Финам).
- Аналитики Sberbank CIB считают, что Ebitda во 2кв18 вырастет на 12% квартал к кварталу. В октябре ММК должна объявить промежуточные дивиденды, которые, по оценкам Sberbank CIB, могут составить около 100% свободного денежного потока при дивидендной доходности в 3–3.5% за 2кв18 (РБК).
- Аналитик Sberbank CIB рекомендует держать акции ММК (РБК).
- Меткомбинаты из РФ и Казахстана могут сократить поставки горячекатаных стальных рулонов в Иран практически до нуля из-за угрозы введения новых санкций, сообщили Рейтер источники на рынке стали и подтвердил представитель крупнейшего казахстанского сталелитейного предприятия, входящего в международную группу ArcelorMittal (Fomag.ru).
Северсталь подросла на 1.4%. Позитивно снижение цен на коксующийся уголь в Китае и рост цен на железную руду в Китае. Негативны снижение внутренних цен на горячекатаный, оцинкованный прокаты и прокат с полимерным покрытием, цен на плоский прокат в Китае. Целевая цена снизилась на 0.2%, а потенциал роста уменьшился на 1.5%.
- Совет директоров рекомендовал утвердить дивиденды за 2кв18 в размере 45.94 руб. на акцию или 4.7% от текущей цены. Дивиденды за год, закончившийся 30 июня 2018, составят 147.59 руб. или 15.1% от текущей цены (e-disclosure.ru).
- Ebitda компании во 2кв18 выросла на 24% по сравнению с предыдущим кварталом (РБК).
- Суд обязал Северсталь вернуть $86 млн. итальянской компании Lucchini, признанной банкротом (РБК)
Суммарная рекомендуемая доля в акциях увеличилась до 85% из-за роста потенциалов компаний.
* Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:15) к ценам утра пятницы (примерно 10:35).
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
| Период | Финансовый результат, % от капитала | Изменение индекса Мосбиржи |
|---|---|---|
| 13.07-20.07 | -0.3 | -3.3 |
| С начала года | 19.2 | 7.1 |
| 2017 | 25.6 | -5.5 |
| 2016 | 54.3 | 26.8 |
| 2015 | 121.8 | 26.1 |
| С начала 2015 | 412.9 | 61.7 |
Текущая таблица параметров
| Эмитент | Цена, руб. | Изм. цены | P/E | EV/ EBITDA | EV/ EBITDA ист. | Див. дох-ть | Тех. пот-л | Фунд. пот-л | Фунд. пот-л перс. | Тек. доля |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ИТОГО | 65.2% | |||||||||
| КузТК | 181.50 | -1.1% | 1.4 | 1.8 | 4.5 | 4.4% | -22% | 341% | 253% | 14.0% |
| ММК | 42.89 | -4.0% | 4.5 | 3.6 | 4.0 | 6.0% | 0% | 66% | 32% | 13.9% |
| Сургутнефтегаз пр | 32.72 | 3.1% | 3.3 | -3.0 | 5.2 | 3.0% | -2% | 90% | 41% | 9.5% |
| Протек | 83.90 | -0.2% | 3.6 | 3.2 | 3.6 | 10.2% | 26% | 98% | 66% | 7.9% |
| Лукойл | 4 322.50 | 0.9% | 4.7 | 3.3 | 3.5 | 4.7% | -17% | 71% | -7% | 6.9% |
| Северсталь | 979.70 | 1.4% | 4.5 | 5.1 | 5.9 | 11.3% | -17% | 17% | 11% | 6.3% |
| Полюс | 4 110.00 | -1.8% | 11.0 | 6.8 | 7.6 | 4.9% | 10% | -27% | 7% | 3.0% |
| МТС | 268.55 | -1.1% | 8.3 | 4.8 | 4.4 | 11.4% | -12% | 22% | -46% | 2.0% |
| НЛМК | 158.70 | 1.3% | 5.8 | 5.9 | 5.9 | 8.8% | -31% | 3% | -12% | 1.6% |
| Киви | 1 010.00 | -1.3% | 18.2 | 7.9 | 9.2 | 2.4% | 4% | -23% | 6% | 0.2% |
| Обувь России | 97.15 | -1.0% | 5.6 | 4.8 | 7.0 | 0.0% | 30% | 44% | 58% | 0.0% |
| Русал | 24.03 | -0.5% | 2.9 | 6.1 | 8.0 | 4.1% | 34% | 4% | 57% | 0.0% |
| ТМК | 72.45 | -0.4% | 5.5 | 5.8 | 5.4 | 2.7% | 5% | 34% | 6% | 0.0% |
| X5 | 1 751.50 | 1.1% | 11.4 | 6.3 | 7.0 | 2.3% | 15% | 3% | 19% | 0.0% |
| Полиметалл | 556.00 | 3.0% | 7.8 | 6.2 | 7.9 | 3.8% | 23% | -9% | 22% | 0.0% |
| Детский мир | 90.75 | -0.4% | 10.0 | 7.2 | 7.1 | 7.1% | 2% | -11% | -1% | 0.0% |
| Фосагро | 2 305.00 | 1.1% | 7.7 | 6.4 | 5.8 | 6.2% | 3% | -7% | -8% | 0.0% |
| Лента | 327.00 | -0.9% | 9.5 | 6.3 | 6.7 | 0.0% | 13% | -20% | -2% | 0.0% |
| Мегафон | 593.50 | 19.9% | 11.0 | 5.2 | 4.7 | 5.4% | -5% | 9% | -45% | 0.0% |
| Акрон | 4 380.00 | -0.5% | 11.9 | 7.4 | 5.1 | 8.9% | -20% | -22% | -29% | 0.0% |
| Норникель | 10 287.00 | -4.5% | 6.4 | 7.2 | 7.2 | 8.4% | -13% | -36% | -18% | 0.0% |
| Русагро | 668.00 | -1.0% | 8.5 | 9.5 | 4.6 | 8.0% | 19% | -44% | -51% | 0.0% |
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
Состав модельных портфелей и уведомления об изменениях – для подписчиков портала.