Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 25 мая — 1 июня 2018 г. и таблицу параметров по ценным бумагам
ММК подрос на 2.7%* на фоне неизменного индекса Мосбиржи и ослабления рубля. Позитивны рост внутренних цен на оцинкованный прокат, на горячекатаный прокат в Китае и прокат с полимерным покрытием, снижение цен на железную руду в Китае. Негативно снижение экспортных цен на плоский прокат и рост цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена не изменилась, а потенциал роста уменьшился на 3%.
- По итогам годового собрания акционеров принято решение о выплате дивидендов в размере 0.806 руб. на акцию за 4кв17 (1.7% от текущей цены). За год, закончившийся 31.03.18, (половина дивидендов за 1п17+ дивиденд за 3кв17+4кв17+1кв18) выплаты составят 6.6% от текущей цены (Коммерсант).
- Министр торговли США Уилбур Росс 31 мая заявил, что американская администрация вводит с 1 июня таможенные пошлины на импорт стальной и алюминиевой продукции из Евросоюза, Канады и Мексики в размере 25% на сталь и 10% на алюминий, ЕС оспорил пошлины США в ВТО (ТАСС, новость оцениваем нейтрально).
КузТК не изменилась в цене. Позитивны рост цен на уголь в Австралии и ЕС, укрепление доллара, снижение ставки аренды полувагонов. Целевая цена и потенциал роста увеличились на 17%.
Лукойл припал на 0.3%. Позитивен для компании рост цен на мазут в ЕС и нефтепродукты в России. Негативно снижение цен на бензин и дизельное топливо в ЕС. Мы оценили эффект от планируемого завершения налогового маневра. Целевая цена Лукойла в итоге снизилась на 9.6%, а потенциал роста уменьшился на 9.3%.
- Дата снижения акцизов перенесена с 1 июля на 1 июня (ТАСС).
- Лукойл построит нефтехимический комплекс по производству полипропилена в Болгарии (РБК).
- Ebitda компании в 1кв18 увеличилась на 5.7% в годовом выражении, чистая прибыль выросла на 75% (РБК).
- Лукойл начал производство битума на заводе в Перми (Финам).
Сургутнефтегаз привилегированный подешевел на 2.8%, несмотря на ослабление рубля. Для компании позитивен рост цен на мазут в ЕС и нефтепродукты в России. Негативно снижение цен на нефть, на бензин и дизельное топливо в ЕС. Мы проанализировали отчетность Сургутнефтегаза за 2017 год и находим её слабой, также были внесены в модель изменения, связанные с налоговым маневром. Целевая цена снизилась на 11%, а потенциал роста уменьшился на 9%.
- Компания сократила добычу в 1кв18 на 2% до 14.8 млн. тонн (rns.online).
- Нефтяники на совещании у вице-премьера Козака пообещали придержать рост цен на топливо, ФАС потребовала от ряда компаний, включая Сургутнефтегаз, исполнять обязательства по поставкам топлива на внутренний рынок (Коммерсант)
Из-за снижения цены акций QIWI компания вернулась в таблицу рекомендаций с долей 0.9%. Из-за снижения цены акций МТС увеличилась рекомендуемая доля в этой компании.
* Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:15) к ценам утра пятницы (примерно 11:35).
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
| Период | Финансовый результат, % от капитала | Изменение индекса Мосбиржи |
|---|---|---|
| 25.05-01.06 | 0.3 | 0.0 |
| С начала года | 17.8 | 9.4 |
| 2017 | 25.6 | -5.5 |
| 2016 | 54.3 | 26.8 |
| 2015 | 121.8 | 26.1 |
| С начала 2015 | 406.8 | 65.2 |
Текущая таблица параметров
| Эмитент | Цена, руб. | Изм. цены | P/E | EV/ EBITDA | EV/ EBITDA ист. | Див. дох-ть | Тех. пот-л | Фунд. пот-л | Фунд. пот-л перс. | Тек. доля |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ИТОГО | 72.9% | |||||||||
| КузТК | 190.00 | 0.0% | 2.0 | 2.2 | 4.5 | 3.7% | -20% | 241% | 172% | 14.3% |
| ММК | 48.11 | 2.7% | 4.3 | 3.7 | 4.0 | 5.4% | -17% | 57% | 26% | 11.8% |
| Сургутнефтегаз пр | 31.12 | -2.6% | 3.1 | -2.8 | 5.2 | 3.2% | 1% | 90% | 42% | 11.3% |
| Северсталь | 1 005.40 | 1.1% | 4.2 | 4.7 | 5.9 | 11.0% | -13% | 26% | 20% | 8.7% |
| Лукойл | 4 238.00 | -0.3% | 4.4 | 3.3 | 3.5 | 4.8% | -23% | 67% | -8% | 10.0% |
| Полюс | 3 833.00 | 2.3% | 8.8 | 6.2 | 7.6 | 5.3% | 21% | -12% | 24% | 4.9% |
| Протек | 87.20 | -0.3% | 3.9 | 3.4 | 3.6 | 9.8% | 21% | 88% | 58% | 7.4% |
| МТС | 283.95 | -1.5% | 8.8 | 4.6 | 4.4 | 10.8% | -8% | 25% | -39% | 2.0% |
| НЛМК | 163.81 | 0.7% | 6.0 | 5.7 | 5.9 | 8.5% | -27% | 6% | -8% | 2.1% |
| Киви | 1 037.00 | -4.9% | 18.7 | 8.2 | 9.2 | 2.4% | 1% | -25% | 3% | 0.4% |
| Русал | 27.21 | -2.9% | 3.3 | 5.1 | 8.0 | 3.6% | 19% | 39% | 93% | 0.0% |
| Обувь России | 109.95 | -1.8% | 6.3 | 5.3 | 7.0 | 0.0% | 15% | 26% | 39% | 0.0% |
| X5 | 1 762.50 | -2.8% | 11.4 | 6.0 | 7.0 | 2.3% | 15% | 9% | 26% | 0.0% |
| Мегафон | 476.80 | -0.1% | 8.9 | 4.5 | 4.7 | 6.8% | 18% | 41% | -26% | 0.0% |
| Русагро | 695.50 | 0.0% | 5.8 | 6.2 | 4.6 | 7.5% | 14% | 5% | -7% | 0.0% |
| Детский мир | 94.35 | -2.4% | 10.4 | 7.5 | 7.1 | 6.8% | -2% | -15% | -5% | 0.0% |
| Фосагро | 2 326.00 | 0.6% | 7.7 | 6.9 | 5.8 | 6.2% | 2% | -16% | -17% | 0.0% |
| Норникель | 11 290.00 | 2.5% | 5.7 | 6.7 | 7.2 | 7.6% | -21% | -25% | -8% | 0.0% |
| Лента | 353.00 | 2.0% | 10.2 | 6.6 | 6.7 | 0.0% | 5% | -25% | -8% | 0.0% |
| Полиметалл | 566.60 | -0.5% | 7.9 | 8.4 | 7.9 | 3.7% | 21% | -43% | -18% | 0.0% |
| ТМК | 82.00 | -4.1% | 6.3 | 7.1 | 5.4 | 2.4% | -7% | -30% | -52% | 0.0% |
| Акрон | 4 335.00 | 1.7% | 11.8 | 8.5 | 5.1 | 9.0% | -19% | -38% | -44% | 0.0% |
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
Состав модельных портфелей и уведомления об изменениях – для подписчиков портала.