Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 6 — 13 апреля 2018 г. и таблицу параметров по ценным бумагам
Северсталь подорожала на 2.7%*. Позитивны рост внутренних цен на горячекатаный, холоднокатаный прокаты и прокат с полимерным покрытием, цен на плоский прокат и железную руду в Китае, снижение цен на коксующийся уголь в Китае. Негативны снижение экспортных цен на горячекатаный прокат и цен на горячекатаный прокат в ЕС, рост цен на лом в России. Целевая цена выросла на 11%, а потенциал роста увеличился на 8%. Рекомендуемая доля выросла, мы нарастили позиции на просадке, сократив часть проданного на выбросе цены вверх.
- Продажи Северстали в 1кв18 выросли на 3% по сравнению с 4кв17 и на 13% по сравнению с 1кв17 до 2.86 млн. тонн.
ММК подешевел на 0.7%. Позитивны рост внутренних цен на горячекатаный, холоднокатаный прокаты и прокат с полимерным покрытием, рост цен на плоский прокат в Китае, снижение цен на коксующийся уголь в Китае. Негативны снижение экспортных цен на горячекатаный прокат, рост цен на железную руду в Китае и лом в России. Целевая цена выросла на 7%, а потенциал роста увеличился на 8%. Мы существенно нарастили позиции на просадке. Из-за роста рекомендуемых долей в КузТК, Сургутнефтегазе привилегированном и Северстали снизилась рекомендуемая доля в ММК.
- За 1кв18 поставки металлолома на ММК по железной дороге сократились на 40% и составили 192 тыс. тонн.
Лукойл подешевел на 0.7%. Позитивен для компании рост цен на нефтепродукты. Негативно резкое ослабление рубля, делающее акции, не выигрывающие от роста доллара менее привлекательными. Целевая цена в итоге снизилась на 18% из-за обнуления премии за укрепляющийся рубль, а потенциал роста уменьшился на 17%. Мы сократили позиции в Лукойле, откупив часть проданного чуть дешевле. Компания покинула тройку наиболее привлекательных бумаг.
- Три топ-менеджера компании 10 апреля приобрели на открытом рынке 73 814 акций компании на общую сумму примерно 282 млн. рублей.
КузТК упала на 4.1%, несмотря на ослабление рубля. Позитивен также рост цен на уголь в Европе и снижение ставки аренды полувагонов. Негативно снижение цен на уголь в Азии. Целевая цена существенно выросла. Компания вошла в тройку наиболее привлекательных с рекомендуемой долей 13.1%.
Акции QIWI обвалились на 8.1% на фоне ослабления рубля. Компания вернулась в таблицу с рекомендуемой долей 0.9%, и мы нарастили долю в ней.
- QIWI планирует достичь к 2020 году 20-процентного среднегодового роста скорректированной выручки.
Из-за ослабления рубля, цен на нефть и нефтепродукты выросла рекомендуемая доля в Сургутнефтегазе привилегированном. Из-за роста рекомендуемых долей в КузТК и Северстали снизилась рекомендуемая доля в НЛМК.
* Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:15) к ценам утра пятницы (примерно 11:35).
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
| Период | Финансовый результат, % от капитала | Изменение индекса Мосбиржи |
|---|---|---|
| 06.04-13.04 | 0.1 | -3.8 |
| С начала года | 10.1 | 4.2 |
| 2017 | 25.6 | -5.5 |
| 2016 | 54.3 | 26.8 |
| 2015 | 121.8 | 26.1 |
| С начала 2015 | 373.4 | 57.5 |
Текущая таблица параметров
| Эмитент | Цена, руб. | Изм. цены | P/E | EV/ EBITDA | EV/ EBITDA ист. | Див. дох-ть | Тех. пот-л | Фунд. пот-л | Фунд. пот-л перс. | Тек. доля |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ИТОГО | 83.2% | |||||||||
| Северсталь | 904.00 | 2.7% | 4.1 | 4.5 | 5.9 | 10.5% | -3% | 34% | 27% | 9.0% |
| КузТК | 142.00 | -4.1% | 4.5 | 3.9 | 4.5 | 2.1% | -31% | 98% | 51% | 14.1% |
| ММК | 44.48 | -0.7% | 4.8 | 3.8 | 4.0 | 4.9% | -10% | 53% | 23% | 19.6% |
| Сургутнефтегаз пр | 30.00 | 1.8% | 3.6 | -3.2 | 5.2 | 17.6% | 5% | 75% | 27% | 9.1% |
| Лукойл | 3 924.00 | -0.7% | 4.8 | 3.2 | 3.5 | 5.0% | -16% | 77% | -2% | 12.3% |
| Протек | 98.40 | -1.7% | 4.6 | 3.9 | 3.6 | 8.7% | 7% | 64% | 37% | 8.3% |
| МТС | 285.45 | -2.8% | 8.8 | 4.6 | 4.4 | 9.1% | -9% | 26% | -31% | 4.8% |
| НЛМК | 147.80 | 0.0% | 5.5 | 5.3 | 5.9 | 7.9% | -19% | 17% | 1% | 2.7% |
| Киви | 1 020.00 | -8.1% | 18.4 | 8.0 | 9.2 | 5.5% | 6% | -25% | 4% | 1.7% |
| Норникель | 10 431.00 | -2.3% | 8.0 | 7.8 | 6.3 | 6.4% | -15% | -23% | -5% | 1.8% |
| Русал | 22.19 | -35.6% | 3.0 | 5.2 | 8.0 | 4.4% | 46% | 39% | 101% | 0.0% |
| Обувь России | 118.90 | -4.1% | 7.7 | 5.6 | 7.0 | 0.0% | 7% | 20% | 33% | 0.0% |
| Мегафон | 444.00 | -17.3% | 7.7 | 4.3 | 4.7 | 7.3% | 26% | 52% | -22% | 0.0% |
| Полюс | 3 587.00 | -20.4% | 5.6 | 6.5 | 7.6 | 3.6% | 20% | -18% | 11% | 0.0% |
| Детский мир | 90.45 | -5.3% | 9.0 | 7.2 | 7.1 | 7.1% | 3% | -11% | 0% | 0.0% |
| X5 | 1 885.50 | -6.9% | 10.8 | 6.1 | 7.0 | 2.1% | 7% | -14% | 2% | 0.0% |
| Лента | 330.50 | -2.5% | 8.5 | 6.1 | 6.7 | 0.0% | 12% | -17% | 2% | 0.0% |
| Фосагро | 2 448.00 | 3.5% | 7.6 | 7.3 | 5.8 | 5.9% | -3% | -21% | -22% | 0.0% |
| Полиметалл | 566.60 | -3.9% | 7.3 | 7.7 | 7.9 | 3.7% | 21% | -35% | -7% | 0.0% |
| Акрон | 4 294.00 | 3.4% | 11.0 | 7.9 | 5.1 | 9.0% | -19% | -30% | -36% | 0.0% |
| Дикси | 336.90 | 0.2% | > 30x | 5.8 | 3.9 | 0.0% | -20% | -12% | -76% | 0.0% |
| Русагро | 641.00 | 3.4% | 8.0 | 11.1 | 5.5 | 8.0% | 24% | -54% | -59% | 0.0% |
| ТМК | 74.70 | -8.6% | 5.4 | 7.5 | 5.4 | 2.6% | 2% | -50% | -74% | 0.0% |
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
Состав модельных портфелей и уведомления об изменениях – для подписчиков портала.