Усиленные Инвестиции: обзор за 30 марта - 6 апреля
ММК подорожал на 1.0% на фоне роста индекса Мосбиржи на 0.5% и укрепления доллара. Позитивны рост внутренних цен на плоский прокат, экспортных цен на холоднокатаный прокат, цен на горячекатаный прокат в Китае, снижение цен на железную руду в Китае и лом в России. Целевая цена выросла на 11%, а потенциал роста увеличился на 10%.
Северсталь подросла на 0.9%. Позитивны рост внутренних цен на плоский прокат, экспортных цен на холоднокатаный прокат, цен на горячекатаный прокат в Китае, и лом в России. Негативны снижение экспортных цен на горячекатаный прокат, цен на горячекатаный прокат в ЕС, рост цен на коксующийся уголь и снижение цен на железную руду в Китае. Целевая цена выросла на 4%, а потенциал роста увеличился на 3%.
- Северсталь планирует увеличить производство плоского проката на 500 тыс. тонн в конце 2020 года.
Акции МТС припали на 0.6% на фоне укрепления доллара. Целевая цена не изменилась, а потенциал роста увеличился на 1%. Рекомендуемая доля снизилась из-за роста рекомендуемой доли в ММК, и компания покинула тройку в таблице рекомендаций. Мы незначительно сократили позиции в МТС на выбросе цены вверх.
Лукойл подешевел на 0.8%. Негативно для компании снижение цен на нефтепродукты в Европе. Позитивен рост цен на нефтепродукты в России. Целевая цена в итоге выросла на 2%, а потенциал роста увеличился на 3%. Мы нарастили позиции в Лукойле по ценам, близким к недельным минимумам.
- Глава Минэнерго Александр Новак заявил, что невыполнение Россией (выполнение на 93.4%) сделки ОПЕК+ было разовым.
- Госдума приняла в первом чтении законопроект о введении налога на добавленный доход (НДД) в нефтяной отрасли. Согласно документу, в ближайшие пять лет НДД будет взиматься в экспериментальном режиме.
- Президент Лукойла, член совета директоров и правления компании Вагит Алекперов купил 30 тыс. акций компании на 119.76 млн. руб., увеличив свою долю прямого владения в компании с 2.476% до 2.48%.
- Лукойл получит льготы для запущенного в начале года Имилорского месторождения с 2019 года, размер льготы может составить 17 млрд. руб. в год.
КузТК обвалилась на 6.3%, несмотря на укрепление доллара. Позитивен также рост цен на уголь в Азии и Европе. Негативен рост ставок аренды на полувагоны.
- Ebitda выросла в 2017 году почти в 2 раза и достигла 5.1 млрд. руб. Чистый долг снизился на 22% и составил 4.3 млрд. руб. Чистая прибыль увеличилась в 3.3 раза, размер чистой прибыли за 2017 год 2.1 млрд. руб.
- Объем товарной продукции в 2018 году планируется на уровне 13.5 млн. тонн, что превышает наш прогноз в 13 млн. тонн, заложенный в модель.
- Прибыль по итогам 1кв18 составила 1.3 млрд. руб., генеральный директор Эдуард Алексеенко заявил об ожиданиях, что этот год будет существенно лучшим, чем предыдущий.
Из-за роста курса доллара, цен на нефтепродукты в России, снижения цены акций Сургутнефтегаза привилегированного компания вошла в таблицу с рекомендуемой долей 2.8%. Из-за увеличения потенциала роста и рекомендуемой доли в ММК снизилась рекомендуемая доля в НЛМК.
* Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:40) к ценам утра пятницы (примерно 10:15).
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
| Период | Финансовый результат, % от капитала | Изменение индекса Мосбиржи |
|---|---|---|
| 30.03-06.04 | -0.9 | 0.5 |
| С начала года | 9.9 | 8.4 |
| 2017 | 25.6 | -5.5 |
| 2016 | 54.3 | 26.8 |
| 2015 | 121.8 | 26.1 |
| С начала 2015 | 372.7 | 63.7 |
Текущая таблица параметров
| Эмитент | Цена, руб. | Изм. цены | P/E | EV/ EBITDA | EV/ EBITDA ист. | Див. дох-ть | Тех. пот-л | Фунд. пот-л | Фунд. пот-л перс. | Тек. доля |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ИТОГО | 62.1% | |||||||||
| Лукойл | 3 952.00 | -0.8% | 5.4 | 3.3 | 3.5 | 5.0% | -17% | 101% | 25% | 19.4% |
| ММК | 44.82 | 1.0% | 5.2 | 4.3 | 4.0 | 4.8% | -11% | 41% | 14% | 7.5% |
| Северсталь | 880.30 | 0.9% | 4.2 | 5.0 | 5.9 | 10.8% | -1% | 24% | 18% | 6.1% |
| Протек | 100.10 | -0.4% | 4.9 | 4.0 | 3.6 | 8.6% | 5% | 60% | 34% | 5.0% |
| МТС | 293.80 | -0.6% | 9.0 | 4.7 | 4.4 | 8.8% | -11% | 51% | -3% | 4.8% |
| Сургутнефтегаз пр | 29.48 | -0.4% | 4.2 | -3.5 | 5.2 | 17.9% | 7% | 52% | 11% | 2.5% |
| НЛМК | 147.86 | 2.5% | 6.1 | 5.6 | 5.9 | 7.9% | -19% | 5% | -10% | 2.2% |
| КузТК | 148.00 | -6.3% | 15.4 | 6.9 | 4.5 | 2.0% | -34% | -30% | -56% | 14.7% |
| Обувь России | 124.00 | -0.9% | 8.0 | 5.8 | 7.0 | 0.0% | 2% | 14% | 27% | 0.0% |
| Лента | 339.00 | -1.6% | 8.7 | 6.4 | 6.7 | 0.0% | 9% | 0% | 18% | 0.0% |
| Мегафон | 536.90 | -0.2% | 9.3 | 4.8 | 4.7 | 6.0% | 5% | 24% | -36% | 0.0% |
| Детский мир | 95.50 | -1.0% | 9.4 | 7.5 | 7.1 | 6.8% | -3% | -16% | -6% | 0.0% |
| Дикси | 336.30 | 0.3% | > 30x | 5.9 | 3.9 | 0.0% | -20% | 15% | -48% | 0.0% |
| Киви | 1 110.00 | 2.4% | 20.0 | 9.0 | 9.2 | 5.1% | -3% | -31% | -4% | 0.0% |
| Полюс | 4 507.00 | 0.2% | 7.0 | 8.2 | 7.6 | 2.9% | -5% | -30% | -8% | 0.0% |
| Полиметалл | 589.50 | -0.4% | 8.4 | 8.5 | 7.9 | 3.6% | 16% | -37% | -13% | 0.0% |
| Фосагро | 2 365.00 | 0.9% | 7.4 | 7.7 | 5.8 | 6.1% | 0% | -34% | -35% | 0.0% |
| Норникель | 10 679.00 | -1.0% | 8.9 | 8.9 | 6.3 | 6.3% | -17% | -46% | -35% | 0.0% |
| Акрон | 4 151.00 | -0.3% | 10.7 | 8.2 | 5.1 | 9.4% | -16% | -45% | -51% | 0.0% |
| Русагро | 620.00 | 3.8% | 7.8 | 14.2 | 5.5 | 8.3% | 33% | -70% | -74% | 0.0% |
| Русал | 34.46 | -3.0% | 4.6 | 11.1 | 8.0 | 2.9% | -6% | -91% | -65% | 0.0% |
| ТМК | 81.70 | -0.7% | 6.6 | 8.7 | 5.4 | 2.4% | -7% | -80% | -97% | 0.0% |
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
Состав модельных портфелей и уведомления об изменениях – для подписчиков портала.